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中信证券:科技板块已经进入2-3年的上行周期 重点关注三类股

中信证券:技术板块已进入2 - 3年的上游周期,主要集中在三类股票上中信证券发布报告称,目前,我们正在向“移动互联网”分红,以“5AIoT”分红发展。 5G,AI,IoT,SaaS云计算等技术进步正在逐步落实,新的科技循环正在酝酿之中。中国率先发放5G许可证并启动新的建设周期。据估计,到2020年,中国将新增65万个5G基站,全球将销售2-3亿个5G手机,使电子和通信产业链中的公司受益。

美国的经验表明,软件和SaaS企业的开发过程经历了三次加速,分别对应PC,移动和云应用驱动程序。我们判断中国的软件企业将很快进入三个叠加阶段的快速发展时期,未来几年的收入增长将是确定性的。贸易战和中美关系的再平衡,政策和“安全可控”的需求将促进中国本土软件的快速发展。 SaaS企业。

根据中信证券的数据,2020年技术行业的基本面可能超出预期,主要原因是:5G变化趋势推动的硬件销售超出预期;软件和安全和可控需求驱动;对SaaS的需求超出预期;以及云计算公司新一轮CAPEX资本支出周期的开始。全球技术巨头正在竞争数字基础设施,如IaaS云计算。 CAPEX在美国科技巨头FAAMG总资本支出中的增长率已从第一季度的-9%上升至第二季度的+ 13%。有复苏的迹象。中国技术巨头英美烟草公司的资本支出增长率继续从第一季度的5.5%下降至 - 14.8%。鉴于整体企业利润和市场竞争格局,我们判断中国科技巨头CAPIEX的增长率将在第四季度左右复苏,2020年资本支出的恢复将提振科技股的利润,这将有利于来自服务器,光通信,IDC等领域。

MSCI的扩大为A股带来了增量资本,具有全球可比性和突出增长的技术部门值得我们关注。数据显示,自年初以来,北方资本已流入行业细分,如福联工业(+105亿),立新精密(+36亿),中国联通(+22亿),神力科技和技术(+ 21亿),广联(+1.9亿),上海电信(+1亿),光环新网(13亿),威尔股票,恒生电子和UFI。头。此外,由大型集成电路基金代表的国有资本/产业资本将进一步帮助科技公司。

09: 19

来源:证券时报

中信证券:技术板块已进入2 - 3年的上游周期,主要集中在三类股票上中信证券发布报告称,目前,我们正在向“移动互联网”分红,以“5AIoT”分红发展。 5G,AI,IoT,SaaS云计算等技术进步正在逐步落实,新的科技循环正在酝酿之中。中国率先发放5G许可证并启动新的建设周期。据估计,到2020年,中国将新增65万个5G基站,全球将销售2-3亿个5G手机,使电子和通信产业链中的公司受益。

美国的经验表明,软件和SaaS企业的开发过程经历了三次加速,分别对应PC,移动和云应用驱动程序。我们判断中国的软件企业将很快进入三个叠加阶段的快速发展时期,未来几年的收入增长将是确定性的。贸易战和中美关系的再平衡,政策和“安全可控”的需求将促进中国本土软件的快速发展。 SaaS企业。

根据中信证券的数据,2020年技术行业的基本面可能超出预期,主要原因是:5G变化趋势推动的硬件销售超出预期;软件和安全和可控需求驱动;对SaaS的需求超出预期;以及云计算公司新一轮CAPEX资本支出周期的开始。全球技术巨头正在竞争数字基础设施,如IaaS云计算。 CAPEX在美国科技巨头FAAMG总资本支出中的增长率已从第一季度的-9%上升至第二季度的+ 13%。有复苏的迹象。中国技术巨头英美烟草公司的资本支出增长率继续从第一季度的5.5%下降至 - 14.8%。鉴于整体企业利润和市场竞争格局,我们判断中国科技巨头CAPIEX的增长率将在第四季度左右复苏,2020年资本支出的恢复将提振科技股的利润,这将有利于来自服务器,光通信,IDC等领域。

MSCI的扩大为A股带来了增量资本,具有全球可比性和突出增长的技术部门值得我们关注。数据显示,自年初以来,北方资本已流入行业细分,如福联工业(+105亿),立新精密(+36亿),中国联通(+22亿),神力科技和技术(+ 21亿),广联(+1.9亿),上海电信(+1亿),光环新网(13亿),威尔股票,恒生电子和UFI。头。此外,由大型集成电路基金代表的国有资本/产业资本将进一步帮助科技公司。

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